可盈配资 AI日报丨重磅！英伟达或在国内停售 RTX 5090D，瑞银急砍目标价

整理 | 美股研究社

在这个快速变化的时代，人工智能技术正以前所未有的速度发展，带来了广泛的机会。《AI日报》致力于挖掘和分析最新的AI概念股公司和市场趋势，为您提供深度的行业洞察和价值分析。

AI快报

1.360集团创始人、董事长周鸿祎发布视频谈及机器人马拉松比赛。周鸿祎表示，其实机器人技术比自动驾驶要难，自动驾驶的工作相对比较单纯，机器人在家里做养老、家政要求太复杂，而且机器人没数据，因为从来没用过。因此周鸿祎认为，物理AI仍然是未来的一个方向。

2.阿联酋承诺投资1.4万亿美元加强与华盛顿的关系，对确保获得目前受美国出口限制的尖端芯片持乐观态度。阿联酋领先的人工智能公司 G42 的首席执行官彭晓表示，阿联酋在从美国获取先进半导体方面取得了“非常好的实质性进展”。阿联酋一直在加大对美国科技和能源领域的投资，以获得对其成为人工智能强国至关重要的芯片。阿联酋目前属于人工智能扩散规则的第二级，该规则限制了可出口到大多数国家的处理器数量。

3.在4月19日地平线HSD发布会上，地平线CEO余凯透露，地平线近期获得了全球首张且唯一的道路车辆安全和人工智能证——SO 8800AI功能安全认证，这将是其通向全球市场的安全信任“护照”，也将奠定监管合规基石。

4.2025 年 4 月 20 日，多家媒体报道称，英伟达已通过非正式渠道通知其 AIC 合作伙伴（如七彩虹、影驰、同德等）可盈配资，暂停 GeForce RTX 5090D 的销售和出货。

这一举措被认为是英伟达在应对美国最新出口限制政策的预防性措施。此前，美国政府已禁止英伟达的 H20 AI 加速卡出口至中国，导致英伟达在 2025 年第一季度损失约 55 亿美元。

为避免类似情况再次发生，英伟达选择主动暂停 RTX 5090D 的出货计划。

截至 2025 年 4 月 20 日，英伟达「尚未正式宣布」停止在中国大陆销售 GeForce RTX 5090D 显卡。

目前，国内多个品牌的官方旗舰店已将 RTX 5090D 下架或显示无货状态，供应链中的散热模块制造商也收到通知，暂停相关物料准备。尽管英伟达尚未发布正式公告，但业内普遍认为，RTX 5090D 在中国市场的供应已进入“暂停状态”。

RTX 5090D 是英伟达专为中国市场推出的特供版显卡，与国际版 RTX 5090 在 GPU 架构和显存配置上保持一致，但在 AI 计算性能方面有所削弱，以符合美国的出口管制要求。

受此影响，瑞银将英伟达的目标股价从185美元下调至180美元。不过分析师Timothy Arcuri的新预期仍暗示该股有72%的上涨空间。

他在报告中写道：“在我们初步评估了NVDA的H20 GPU所面临的新许可要求后，我们已与管理层进一步确认了这些限制对公司利润表（P&L）的影响，并据此更新了我们的模型。”

Arcuri还指出，公司面临的其他风险包括来自AMD和英特尔等竞争对手的日益加剧的挑战。

机构看AI

1.中信建投：大厂AI产品迭代加速，行业持续繁荣。中信建投研报表示，OpenAI推出三款GPT-4.1系列模型，以及新推理模型o3和o4-mini，在多模态处理、代码能力、指令遵循、推理和成本方面实现显著优化。同时，o3模型开发过程中推理侧Scaling law仍在持续，验证强化学习范式拓展方向正确性。豆包大模型日均tokens调用量已超过12.7万亿，已达到2024年12月的3倍，豆包1.5•深度思考模型上线后有望进一步促进用户使用。阿里AI开源社区魔搭于4月15日推出全新MCP广场，独家首发支付宝、MiniMax等全新MCP服务，继续加速MCP生态边界拓展。

七巨头日报

【摩根大通估计，新限制措施将使英伟达和 AMD 2025 年的盈利受到 8-10% 的打击】

根据摩根大通的分析，针对 Nvidia（纳斯达克股票代码：NVDA）和 Advanced Micro Devices（纳斯达克股票代码：AMD）向在华市场出口某些芯片的新许可要求预计将对这些公司 2025 日历年的每股收益产生 8% 至 10% 的负面影响。

英伟达和AMD收到美国政府通知，称他们需要获得特殊许可才能分别出口其H20和MI308芯片。英伟达表示，由于停止发货，预计目前将产生55亿美元的费用。AMD表示，预计将产生8亿美元的费用。

以哈兰·苏尔 (Harlan Sur) 为首的摩根大通 (JP Morgan) 分析师在一份投资者报告中表示：“假设 55 亿美元库存费用的毛利率为 65-67%，我们估计，这将对 NVDA 的收入造成 150-160 亿美元的影响，影响范围涵盖今年总计 1800 亿美元的数据中心收入，约占数据中心收入的 8-10%。” “我们估计，今年对 NVDA 整体每股收益的影响约为 8-10%。”

从百分比来看，AMD 预计也会遭受类似的打击。

Sur 指出：“假设 8 亿美元库存费用的毛利率为 45-55%，我们估计，AMD 今年的 GPU 收入总计 80 亿美元，数据中心收入总计 160 亿美元，这将对 AMD 的收入造成 15-18 亿美元的影响，约占数据中心收入的 10%。” “预计今年每股收益的影响约为 10%。总而言之，我们估计今年商用 GPU（英伟达和 AMD）AI 收入的总体影响约为 8-10%。”

【贸易争端加剧，苹果在 Evercore 维持优于大盘评级】

在贸易战愈演愈烈的背景下， Evercore 维持对苹果 ( NASDAQ: AAPL )的跑赢大盘评级和 250 美元的目标价，同时强调这家 iPhone 制造商的供应链和多样性。

以阿米特·达里亚纳尼（Amit Daryanani）为首的分析师团队表示，苹果公司努力实现供应链多元化，应该有助于最大限度地降低仅针对在华市场的关税带来的影响。“如果关税被广泛实施，我们认为苹果公司将继续进口，并推动相关价格上涨，以抵消成本上涨，同时让供应商分担负担。”分析师补充道。